(Блумберг) — Рынки подводят итоги волатильного месяца, аргентинские активы снова в свободном падении, и даже любимые инвесторами госбонды РФ может ждать небольшой рост доходностей. Если кому-то не хватило плохих новостей, то роботы уже готовятся заменить банкиров там, где раньше это казалось невозможным.

Худшее позади?

Уходящий август стал худшим для валют развивающихся стран за последние 22 года: обострившееся торговое противостояние США и Китая принесло потери, которые превысили даже масштаб обвала в августе кризисного 2008 года. Однако в последний день непростого для рынков месяца акции и валюты ЕМ растут благодаря китайским властям, взявшим паузу с надеждой на перемирие. Тем временем рубль укрепляется вслед за аналогами, но завершит месяц максимальным падением за год.

Перспективы ОФЗ

Фонды российских бондов зафиксировали первый приток за четыре недели, а доходность 10-летних облигаций федерального займа снижается пятый месяц подряд — бумаги стали для инвесторов “тихой гаванью” на фоне торговых войн. Согласно опросу Блумберг, до конца сентября больших колебаний не будет, и ставки пятилетних и 10-летних ОФЗ могут прибавить всего около 10 базисных пунктов от текущих уровней.

Не плачь, Аргентина

Бонды Аргентины усилили падение после того, как S&P Global Ratings понизило рейтинг страны до “выборочного дефолта” из-за заявления властей об отсрочке выплат по долгу на сумму до $101 млрд. Долларовые бумаги с погашением в 2021 году подешевели, и с начала недели падение достигло 21%. Продавать пока рано, говорит Amundi Asset Management, ожидая, что реструктуризация долга Аргентины может пройти на хороших условиях для рынка: основной кандидат в президенты Альберто Фернандес и его помощники ведут диалог с МВФ и намерены решить проблему.

Гонконгский котел

Напряженность в бывшей британской колонии не ослабевает: накануне демонстраций, запланированных на 13-е подряд выходные, власти задержали известного активиста Джошуа Вона, который должен был выступить в США в следующем месяце. Рейтер сообщил, что китайские власти отклонили предложение правительства Гонконга формально отозвать законопроект об экстрадиции, который спровоцировал протесты. Ситуация оказывает давление на экономику региона, и центробанк Южной Кореи отнес ее к факторам в пользу дальнейшего понижения ставки, в то время как Великобритания готовится обсуждать протесты на международном уровне.

Роботы в бондах

Крупнейшие инвестбанки внедряют роботов в процесс торговли облигациями, который многие считали недоступным для автоматизации. Самообучающийся алгоритм подсказывает сейлзам UBS Group AG, какие из контрагентов с большей вероятностью совершат сделку покупки или продажи, а HSBC Holdings Plc развивает бота, который будет предлагать управляющим активами транзакции на основе их торговых моделей.

—При участии: Артем Даниэльян, Елена Тимонина и Анна Бараулина.

Контактные данные корреспондентов: Кира Завьялова в Москве kzavyalova@bloomberg.net;Андрей Бирюков в Москве abiryukov5@bloomberg.net

Контактные данные редакторов, ответственных за статью: Марк Суитман msweetman@bloomberg.net, Мария Колесникова, Анна Улаева

©2019 Bloomberg L.P.