(Блумберг) — Если Ливан решит разместить еврооблигации на сумму до $2 миллиардов, о рассмотрении которых сообщало правительство, они могли бы стать самыми высокодоходными долларовыми госбумагами в истории.
Средние ставки по существующим облигациям Ливана с февраля выросли более чем на 500 базисных пунктов до 14,7% на фоне опасений инвесторов по поводу ухудшения финансового положения страны. Кривая облигаций предполагает, что доходность пятилетних бумаг могла бы составить как минимум 14,3%.
Если не считать вынужденных обменов и реструктуризаций, лишь несколько стран в этом столетии продали индикативные долларовые облигации с доходностью более 10%, и ни по одному из выпусков она не превысила 13%, свидетельствуют данные, проанализированные агентством Блумберг. Венесуэла разместила бумаги под 12,8% и 11,9% в начале десятилетия, и допустила дефолт по обеим в 2018 году. Эквадор разместил самые высокодоходные облигации этого года, заплатив 10,75% по долгу на $2,1 миллиарда с погашением в 2029 году.
Министр финансов Ливана Али Хасан Халиль сообщил в пятницу местному телеканалу, что его ведомство и центробанк на этой неделе обсудят возможность размещения госбумаг, объем которого может варьироваться от $1,5 миллиарда до $2 миллиардов. По его словам, это поможет правительству покрыть свои потребности в финансировании до конца года.
Последний раз арабская страна выходила на рынок в мае 2018 года, выпустив облигации с погашением в 2033 и 2034 годах на $3 миллиарда с доходностями около 8,2%. По данным индексов Bloomberg Barclays, еврооблигации Ливана показывают худший после Аргентины результат на развивающихся рынках с точки зрения совокупного дохода в этом году, потеряв 7,2%.
Сокращенный перевод статьи:Juiciest Sovereign Eurobond in History May Come If Lebanon Sells
Контактные данные редактора, ответственного за перевод: Мария Колесникова mkolesnikova@bloomberg.net
Контактные данные автора статьи на английском языке: Пол Уоллес в Лондоне pwallace25@bloomberg.net
Контактные данные редактора статьи на английском языке: Дана эль-Балтаджи delbaltaji@bloomberg.net, Роберт Брэнд
©2019 Bloomberg L.P.