(Блумберг) — Глобальные рынки пережили ряд потрясений: помимо тлеющего торгового конфликта США и Китая, спрос на надежные активы подогревался опасениями возможного дефолта Аргентины и рецессии в США. В результате доходность 30-летних госбумаг США упала до рекордных минимумов.
Опасения дефолта в Аргентине растут, и трейдеры продают все
Неделя началась с бегства из аргентинских активов после сокрушительного поражения на праймериз президента страны Маурисио Макри, который в октябре, вероятно, уступит свой пост популисту Альберто Фернандесу. Инвесторы опасаются, что Фернандес может отказаться от обслуживания долговых обязательств страны на прежних условиях и допустить дефолт. Но даже реструктуризация может быть выгодной, говорит главный стратег ИК “Атон” Александр Кудрин, который рекомендовал покупать аргентинские бонды в ожидании отскока.
Китай сигнализирует о намерении ответить на новые пошлины США
США и Китай обменялись очередными ударами в ходе торгового конфликта: только рынки успели порадоваться отсрочке 10%-ной пошлины на импорт ряда товаров из КНР, как эта страна пригрозила ответными мерами в случае введения тарифов. Одновременно президент США Дональд Трамп призвал “великого лидера” Си Цзиньпина к гуманному решению вопроса протестов в Гонконге, что могло быть воспринято азиатской сверхдержавой как попытка вмешательства во внутренние дела.
Кривые США, Британии инвертировались на росте мрачных настроений
Инверсия кривой, которая часто является предвестником рецессии, была зафиксирована в США и Великобритании после слабой статистики ряд стран, включая Германию и Китай. В то время как JPMorgan Chase & Co. прогнозирует, что глобальная турбулентность может довести ставки казначейских бумаг США до нулевого или вовсе отрицательного уровня, инвертированная кривая захватывает и рынки Азии.
Спреды евробондов РФ могут сократиться после повышения от Fitch
Решение Fitch Ratings вопреки новым санкциям США повысить долгосрочный рейтинг России на одну ступень вселило оптимизм в инвесторов, и они рассчитывали на сужение спредов евробондов РФ. Однако этим надеждам сбыться пока не суждено: обвал ставок гособлигаций США до новых минимумов и неприятие риска развивающихся рынков сохранили разницу ставок на прежнем уровне.
Рубль укрепится на 3% при инвестировании из ФНБ 1% ВВП: РенКап
Если государство решит финансировать инфраструктурные проекты в рублях из Фонда национального благосостояния, Банк России может заранее приостановить валютные покупки, чтобы сгладить влияние на курс, прогнозирует ИК “Ренессанс Капитал”. На каждый дополнительный 1% от валового внутреннего продукта инвестиций из ФНБ Центробанк должен сократить свои покупки примерно на $16 миллиардов, что укрепит рубль на 3%, подсчитала аналитик компании Софья Донец.
Контактные данные корреспондента: Артем Даниэльян в Москве adanielyan@bloomberg.net
Контактные данные редакторов, ответственных за статью: Марк Суитман msweetman@bloomberg.net, Анна Улаева
©2019 Bloomberg L.P.