Доходность облигаций Минфина Белоруссии на российском фондовом рынке может составить 9-9,25%. Об этом сообщил журналистам зампред правления Сбербанка Анатолий Попов.

«Мы ожидаем доходность при размещении в диапазоне 9,00-9,25%. Во-первых, по нашему мнению, на рынке еврооблигаций справедливый спред между белорусскими и российскими бумагами составляет 150-200 б. п. Если экстраполировать это на рублевый рынок, получаем 8,7-9,2%. Во-вторых, если ставки долларовых белорусских еврооблигаций с помощью свопов перевести в рубли, получим 9,5%», — отметил он.

Попов также полагает, что основными покупателями станут локальные инвесторы, которые воспринимают Белоруссию как привлекательного эмитента в высокодоходном сегменте. Сбербанк ожидает спроса преимущественно со стороны банков, управляющих компаний, пенсионных фондов, которые не ограничены более строгими требованиями к рейтингу эмитента.

Замглавы Сбербанка добавил, что кредитные агентства оценивают Республику Беларусь на уровне B3/B/B, однако ее суверенные еврооблигации традиционно торгуются на уровнях, больше соответствующих заемщикам с рейтингами ВВ. Преимущественно это обусловлено тем, что инвесторы учитывают в котировках финансовую поддержку со стороны России, которая является крупнейшим кредитором Минска.

Как сообщил 9 июля заместитель министра финансов Белоруссии Андрей Белковец, Минфин планирует до конца июля разместить на рынке Российской Федерации гособлигации на сумму 5-10 млрд российских рублей. По его словам, программа предполагает размещение на 30 млрд российских рублей, состоит из 6 траншей. Минфин Белоруссии 10 июля начал премаркетинг (подготовка road show выпуска облигаций) выпусков государственных облигаций на 10 млрд российских рублей. Организаторами эмиссии выступают Газпромбанк, Совкомбанк, банк «ФК Открытие», соорганизатором — Евразийский банк развития. Срок обращения облигаций — 3 года.