Рубль дорожает на Московской бирже второй день подряд, завершая неделю рекордным с начала года укреплением как к доллару, так и к евро.

На сообщениях о том, что США и Китай возобновили торговые переговоры, и итогах заседания Европейского центробанка, где было принято решение возобновить программу скупки активов, курс российской валюты обновил максимумы за 6 недель.

Доллар, начинавший неделю на отметке 65,55 рубля, на сессии в пятницу падал до 64,1550 рубля, теряя 2,22% (рекорд с первой недели января).

Евро на 17.23 мск подешевел до 71,13 75 рубля — на 1,4 рубля за неделю, или 1,8% (также максимально с январских торгов).

«Основным поводом для укрепления рубля стало существенное смягчение взаимной риторики между США и Китаем»,- говорит аналитик Nordea Григорий Жирнов. Дональд Трамп распорядился перенести с 1 на 15 октября повышение пошлин на 250 млрд долларов китайского импорта, а Пекин ответил «жестом доброй воли», предложив увеличить закупки американских сельхозтоваров.

«Как следствие, валюты развивающихся стран отыграли практически все августовское ослабление», — констатирует Жирнов: южноафриканский ранд за неделю прибавил 1,8%, турецкая лира — 0,7%, индийская рупия — 1%, китайский юань обновил 3-недельный максимум (7,07 за доллар).

«Конфликт между США и Китаем можно сравнить с вулканом, который пугает внезапным землетрясением, плюется лавой, а иногда просто пускает дым», — говорит директор казначейства Уральского банка реконструкции и развития Владимир Зотов.

И хотя настроения Трампа смягчились, от полноценной же торговой сделки, включающей в себя вопросы защиты интеллектуальной собственности, стороны пока, похоже, очень далеки, говорит аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский.

Но там где рушится реальная экономика, на помощь приходят центробанки. «Существенную поддержку рублю оказывает политика низких процентных ставок, которая по сути запущена ФРС и ЕЦБ», — говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

На заседании в четверг, которое стало последним для уходящего на пенсию в октябре Марио Драги, ЦБ евро зоны объявил, что с 1 ноября возобновит программу денежной накачки рынков. Она будет включать скупку активов на 20 млрд евро в месяц и выдачу банкам бесплатных долгосрочных кредитов, в том числе под отрицательную ставку — до минус 0,5% годовых.

«Драги оставляет не самое хорошее наследство: он вернулся к «разбитому корыту», к ситуации 2011 года, когда возглавил ЕЦБ: экономика скатывается в рецессию, дефляция накрывает все больше стран», — констатирует ведущий аналитик ИК QBF Олег Богданов.

И хотя ЕЦБ фактически капитулировал, признав, что предыдущие раунды QE на 3,6 триллиона евро оказались неэффективными, для рынков «прощальный залп» из денежной базуки Драги означает новую порцию бесплатной ликвидности.

«Можно констатировать начало длинного, а возможно, бесконечно цикла смягчения», — говорит Порывай: следствием будет ослабление доллара и евро и укрепление валют EM.